民企困境及对策(6)---资产负债表里的秘密

（六）资产负债表里的秘密

要说会计科目里的“网红”，那一定是净利润。绝大多数股民看报表，首先看利润表。在利润表里，首先看净利润。其实，资产负债表才是会计报表里的主表，“网红”净利润，并不在主表里面。看懂资产负债表，对企业内部和外部人员都很重要，有助于从各种维度正确评价企业的财务状况和偿债能力。优秀的企业诊断，是正确的投资决策的第一步。

每年四五月份，所得税汇算清缴的时候，往往会计做出了年报利润表，看起来去年净利润还不错，送到老板那里，老板却觉得没挣到钱为啥还要缴所得税，会计是不是做错了？这时候，会计就会给老板解释专业术语——会计利润和应纳税所得额的区别，然后老板就会觉得很烦。一通你来我往的沟通之后，老板没理解会计在说啥，会计觉得老板不懂财务不支持工作，怎么解释都不听……这个场景是不是很常见？别问我是怎么知道的，因为我经常见到。

以上争论场景根源在于，财务人员是基于权责发生制和利润表，而老板是基于收付实现制和现金流量表。

资产负债表是会说话的主表。资产=负债+所有者权益，这是一个恒等式。

资产负债表未分配利润期末数-期初数=利润表的“净利润”本年累计金额

资产负债表货币资金期末数-期初数=现金流量表的“现金及现金等价物净增加额”

所以，利润表可以视作对资产负债表未分配利润科目的详细说明，现金流量表可以视作对资产负债表货币资金科目的详细说明。

企业每年的盈利，最后都成为净资产，增加企业资产规模。从报表角度来看，就是每年汇算清缴结束后，利润表的净利润最后都汇到了资产负债表的未分配利润里，同时增加了总资产和所有者权益。

我曾经跟一个民营企业的熟人说，给税务局的报表要亏损，给银行的报表要盈利，做两套表不麻烦吗？他回答我说，不麻烦，不提折旧就行了。我目瞪口呆。真相永远只有一个，资产负债表可以扩表和缩表，该摊的不摊就“虚胖”，不该摊的摊了就“藏肉”，“虚胖”和“藏肉”都是假的。

上市公司为迎合银行或者操纵股价进行财务造假和调整利润，一般会把资产负债表做成“虚胖”。对于重资产企业来说，不提折旧是最简单的挤出利润的办法，固定资产的备抵科目金额下降，自然导致利润和资产总额增加。有的公司不确认存货损失，账上暂时不反映“扇贝游走了”。

从负债下手的不多，毕竟这得跟债权人商量，债权人能同意吗？不过，我也看到过两种负债造假手段。常见的是挂在应付款，还有将负债挂表外的，这样做的有房地产企业、三大投公司、融资平台、各种财富管理公司、各种基金合伙有限公司。挂表外是银行的术语，但是现在有的城投公司也这么干，简直就是在长江上表演千米高空走钢丝啊，太吓人了。

也有让资产负债表和利润表做成藏肉的，基本思路是将应该覆盖受益年限的资本化支出，作为年度内一次性费用列支。这在那些利润比较丰厚又想少缴所得税的企业账上常见。

当利润表上的利润很好看，但是资产负债表中“应收账款”占比过大，且现金流量表中“经营活动现金净流量出现负数”时，就可以判断出利润过多地依赖应收账款，就是所谓的“纸上富贵”。一般来说，如果一个公司应收账款增长率达到30%以上，且应收账款占总资产的比例达到50%以上，该公司就要警惕为应收账款背负利息，甚至出现坏账，给未来埋雷。

现在税务部门对企业征管，会在系统里设定一些行业指标，超过了就预警。这是将个体和行业均值作对比。这个方式有点缺陷。行业定义过大，里面每一个企业都有其特殊性，和大的行业毕竟还有一些差异，特别是产品不同、工艺不同会导致各方面差异很大，处于不同生命周期的产品，也没有可比性。同样做钢材冶炼的，短链炼钢和长链炼钢，完全没有可比性。我个人认为，企业的三个报表的对照以及报表内各科目对照，会更有意义。这句话同样适用于银行、投资人对企业报表的审核。

以前最喜欢做人工选案这个事。我有一个屡试不爽的绝技，一眼就能看出报表造假，然后跟踪进度再复盘和校正。（感觉我暴露了……）所以我个人一般不建议投农业股，风险有点儿大啊，万一存货里面包含已发生没确认的猪瘟鸡瘟、鱼虾游走、中药过期……请大家不要对号入座，我只不过是说有可能而已。

看懂今天这一篇，就会明白关于有没有挣钱的争论，会计说的是权责发生制下的净利润，而老板说的是收付实现制下的现金流。

给出的对策是：

一、建立有效沟通机制，加强业财沟通。业务过分强势、财务不善交流、业财不协调，这是民营企业的常见病。这也是我后来慢慢悟出来的，吵架的双方往往因为看问题的角度不同，说的根本不是一回事。

二、企业的财务人员要加强财务以外的知识和技能的学习，心理学也要懂一点，有效沟通是心理学里面的一个课程。财务人员得记住，报表不是给财务看的，分析也不是给财务听的，报表分析是给老板、给销售、给投资人、给股东的。所以，优秀的财务人员除了出报表以外，更重要的是用报表解释和分析公司经营情况，对公司内部进行财务管理和控制，以及对未来经营活动方向进行指导。

三、投资之前，建议聘请有经验的人员对被投企业的财务报表进行分析和调查。

Ps.努力用最简单的语言，把财务术语说清楚，希望能够对身处困境的民营企业和财务打工人有点儿帮助。